analisis laporan keuangan pt siantar top tahun 2011 sampai 2013

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Rasio Keuangan atau Financial Ratio merupakan alat analisis keuangan perusahaan untuk menilai kinerja suatu perusahaan berdasarkan perbandingan data keuangan yang terdapat pada pos laporan keuangan (neraca, laporan laba/rugi, laporan aliran kas). Rasio menggambarkan suatu hubungan atau perimbangan (mathematical relationship) antara suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain.

Analisis rasio dapat digunakan untuk membimbing investor dan kreditor untuk membuat keputusan atau pertimbangan tentang pencapaian perusahaan dan prospek pada masa datang. Salah satu cara pemrosesan dan penginterpretasian informasi akuntansi, yang dinyatakan dalam artian relatif maupun absolut untuk menjelaskan hubungan tertentu antara angka yang satu dengan angka yang lain dari suatu laporan keuangan.

Analisis rasio keuangan menggunakan data laporan keuangan yang telah ada sebagai dasar penilaiannya. Meskipun didasarkan pada data dan kondisi masa lalu, analisis rasio keuangan dimaksudkan untuk menilai risiko dan peluang pada masa yang akan datang. Pengukuran dan hubungan satu pos dengan pos lain dalam laporan keuangan yang tampak dalam rasio-rasio keuangan dapat memberikan kesimpulan yang berarti dalam penentuan tingkat kesehatan keuangan suatu perusahaan. Tetapi bila hanya memperhatikan satu alat rasio saja tidaklah cukup, sehingga harus dilakukan pula analisis persaingan-persaingan yang sedang dihadapi oleh manajemen perusahaan dalam industri yang lebih luas, dan dikombinasikan dengan analisis kualitatif atas bisnis dan industri manufaktur, analisis kualitatif, serta penelitian-penelitian industri.

Jenis-jenis Rasio Keuangan

Secara umum rasio keuangan dapat diklasifikasikan sebagai berikut:

1. Rasio Profitabilitas/ Rentabilitas. Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bagi perusahaan. Rasio ini antara lain: GPM (Gross Profit Margin), OPM(Operating Profit Margin), NPM (Net Profit Margin), ROA (Return to Total Asset), ROE (Return On Equity).
2. Rasio Likuiditas. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menjamin kewajiban-kewajiban lancarnya. Rasio ini antara lain Rasio Kas (cash ratio), Rasio Cepat (quick ratio), Rasio Lancar (current ratio)
3. Rasio Pengungkit/ Leverage/ Solvabilitas. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat pengelolaan sumber dana perusahaan. Beberapa rasio ini antara lain Rasio Total Hutang terhadap Modal sendiri, Total Hutang terhadap Total Asset, TIE Time Interest Earned.
4. Rasio Aktivitas. Rasio yang menggambarkan aktivitas yang dilakukan perusahaan dalam menjalankan operasinya baik dalam kegiatan penjualan, pembelian, dan kegiatan lainnya. ada dua penilaian rasio aktivitas yaitu:
1. Rasio Nilai Pasar. Rasio yang mengukur harga pasar relatif terhadap Nilai Buku perusahaan. Rasio ini antara lain: PER (Price Earning Ratio), Devidend Yield, Devideng Payout Ratio, PBV (Price to Book Value)
2. Rasio Efesiensi/ Perputaran. Rasio perputaran digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mengelola asset-assetnya sehingga memberikan aliran kas masuk bagi perusahaan. Rasio ini antara lain Rasio Perputaran Persediaan, Perputaran Aktiva Tetap, dan Total Asset Turnover.

Metode Pendekatan Analisis Rasio Keuangan

1. Pendekatan Lintas Seksi (Cross Sectional Approach). Yaitu cara mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lainnya yang sejenis pada saat bersamaan. Dengan cara ini dapat diketahui apakah perusahaan yang bersangkutan berada di atas, berada pada rata-rata, atau berada dibawah rata-rata industri.
2. Pendekatan Runtut Waktu (Time Series Analysis) Yaitu cara mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio finansial perusahaan dari satu periode ke periode lainnya. Dengan membandingkan antara rasio-rasio yang dicapai saat ini dengan rasio-rasio dimasa lalu yang dapat memperlihatkan apakah perusahaan mengalami kemajuan atau kemunduran. Perkembangan perusahaan terlihat pada kecenderungan ''(trend)'' dari tahun ke tahunnya, dan dengan melihat perkembangan ini perusahaan akan dapat membuat rencana untuk masa depannya.

Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan

1. Rasio tersebut dibentuk dari data akuntansi dan data ini dipengaruhi oleh cara penafsirannya dan bahkan dapat dimanipulasi.
2. Seorang manajer keuangan harus berhati - hati dalam penilaian apakah suatu rasio tertentu baik atau buruk dalam penilaian gabungan tentang sebuah perusahaan, berdasarkan suatu kumpulan rasio - rasio.
3. Kecocokan dengan rasio gabungan industri bukan suatu jaminan bahwa perusahaan tersebut sedang berjalan normal dan dipimpin dengan baik.
4. Dalam menganalisis setiap rasio, angka - angka yang diperoleh dan perhitungan tidak dapat berdiri sendiri. Rasio tersebut akan berarti bila setidaknya satu dari dua hal ini dipenuhi 1)Adanya perbandingan dengan perusahaan sejenis yang mempunyai tingkat risiko yang hampir sama; 2)Adanya analisis kecenderungan (trend) dari setiap rasio pada tahun – tahun sebelumnya.
5. Pencapaian target sesuai dengan rata rata industri tidak menunjukkan Kinerja perusahaan yang baik. Kebanyakan perusahaan justru menginginkan tingkat yang lebih baik dari rata - rata industri. Oleh karena itu lebih tepat jika difokuskan pada industry leader's ratios..

Contoh LAPORAN KEUANGAN PT. SIANTAR TOP Tbk

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT. SIANTAR TOP Tbk Tahun 2011, 2012, dan 2013

Rasio Likuiditas

1.      Rasio lancar = Aset Lancar

Kewajiban jangka pendek

2011 =  314.228.981.919  = 0,952 atau 95,2 %

  329.934.183.764

2012 = 569.839.536.195 =  0,997 atau 99,7%

            571.296.021.580

            2013 = 684.263.795.106 = 1.142 atau 114,2%

                        598.988.885.897

Analisis : Terjadi kenaikan setiap tahunnya dari tahun 2011 ke 2013 sebesar 95,2% pada tahun 2011, sebesar 99,7% pada tahun 2012, dan sebesar 114,2% pada tahun 2013.

2.      Quick Rasio    =       (Aktiva Lancar-Persediaan)

                                 Kewajiban jangka pendek

2011 = 314.228.981.919- 161.699.916.410 = 0,462

                        329.934.183.764

2012 = 569.839.536.195- 242.653.601.169 = 0,573

                        571.296.021.580

2013 = 684.263.795.106 –285.793.392.774 = 0,665

                        598.988.885.897

Analisis : terjadi kenaikan dari tahun ke tahun, tahun 2011 sebesar 0,462, tahun 2012 sebesar 0,573, dan tahun 2013 sebesar 0,665.

3.      Perputaran piutang = penjualan kredit bersih

Piutang usaha

            Periode perputaran piutang = 365

                                                            Perputaran piutang

2011 = 1.027.683.999.319 = 17,86kali

                        57.550.980.261

           

Perputaran piutang = 365        = 20hari

                                                17,86

2012 = 1.283.736.251.902 = 12,83 kali

                        100.061.558.878

            Perputaran piutang = 365 = 28hari

                                                12,83

2013 = 402.592.604.054 = 3,58kali

                        112.423.355.720

            Perputaran piutang = 365 = 102 hari

                                                3,58

Analisis : perputaran piutang dari tahun ke tahun selalu menurun tetapi periode perputarannya selalu meningkat, pada tahun 2011 perputaran piutang selama 20hari, tahun 2012 selama 28hari, dan tahun 2013 selama 102 hari.

4.      Perputaran persediaan = HPP

      persediaan

            rata-rata persediaan terjual = 365

                                                            perputaran persediaan

2011 =  a = kali

                        161.699.916.410

            Perputaran persediaan = 365

                                               

2012 = = kali

                        242.653.601.169

            Perputaran persediaan = 365

            2013 = = kali

                        285.793.392.774

            Perputaran persediaan = 365

Rasio profabilitas

1.      Margin laba (bruto)  = laba kotor

Penjualan bersih

            2011 = 178.287.306.300 = 0,173484 atau 17,3%

                        1.027.683.999.319

            2012 = 247.127.170.892 = 0,1925061 atau 19,2%

                        1.283.736.251.902

            2013 = 74.390.098.638 = 0,1847776 atau 18,4%

                        402.592.604.054

Analisis : margin laba bruto mengalami kenaikan dari tahun 2011 ke tahun 2012. Pada tahun 2011 margin laba kotor sebesar 17,3% sedangkan untuk tahun 2012 sebesar 19,2%. Sedangkan pada tahun 2013 mengalami penurunan yaitu sebesar 18,4%.

2.      Margin laba = laba bersih

Penjualan bersih

            2011 = 60.382.411.569 = 0,0587558 atau 5,8%

                        1.027.683.999.319

            2012 = 93.116.800.006 = 0,0725357 atau 7,2%

                        1.283.736.251.902

            2013 = 42.463.764.066 = 0,1054757 atau 10,5%

                        402.592.604.054

Analisis : margin laba mengalami kenaikan. Pada tahun 2011 margin laba sebesar 5,8 % sedangkan pada tahun 2012 margin laba sebesar 7,2 %, dan pada tahun 2013 margin laba sebesar 10,5%. Jadi,pada tahun 2013 PT. Siantar Top Tbk memiliki volume penjualan yang tinggi.

3.      Perputaran aset = penjualan bersih

    Aset rata-rata

Periode perputaran aset = 365

                                                     Perputaran aset

            2011 = 1.027.683.999.319 = 1,0994025 kali

934.765.927.864

Periode perputaran aset = 365 = 332 hari

                                                      1,0994025

            2012 = 1.283.736.251.902 = 1,0271197 kali

                        1.249.840.835.890

Periode perputaran aset = 365 = 355 hari

                                                      1,0271197

            2013 = 402.592.604.054 = 0,2738614 kali

                        1.470.059.394.892

Periode perputaran aset = 365 = 1333 hari

                                                      0,2738614

Analisis : perputaran aset menunjukkan penurunan dari tahun ke tahun tetapi periode perputaran asetnya tiap tahunnya naik dan yang paling tinggi periode perputarnnya tahun 2013 yaitu selama 1333 hari.

4.      ROA = laba bersih

Aset rata-rata

2011 = 60.382.411.569 = 0,0645962

934.765.927.864

2012 =  93.116.800.006 = 0,0745029

                        1.249.840.835.890

2013 = 42.463.764.066 = 0, 2888574

                        1.470.059.394.892

Analisis : pengembalian aset meningkat dari tahun 2011 ke tahun 2012 . Pengembalian pada tahun 2012 ke tahun 2013  menurun.

5.      ROE = laba bersih

Total ekuitas

2011 = 60.382.411.569 = 0,123213

490.065.156.836

2012 = 93.116.800.006 = 0,1606316

579.691.340.310

2013 = 42.463.764.066 = 0,06117566

694.128.409.113

Analisis : tingkat pengembalian atas ekuitas pemegang saham mengalami kenaikan dari tahun 2011  ke tahun 2012. Sedangkan dari tahun 2012 ke tahun 2013 mengalami penurunan.

Rasio solvabilitas

1.      Rasio utang terhadap total aset = total utang

        Total aset

2011 = 444.700.771.028 = 0,476

            934.765.927.864

2012 = 670.149.495.580 = 0,536

            1.249.840.835.890

2013 = 775.930.985.779 = 0,528

           1.470.059.394.892

Analisis : rasio hutang terhadap aset dari tahun 2011 ke tahun 2012 mengalami peningkatan. Dari tahun 2012 ke tahun 2013 mengalami penurunan.

2.      Kelipatan bunga yg dapat dibayarkan = laba sebelum pajak penghasilan dan beban bunga

Beban bunga

Rasio aktivitas

1.      Rasio hutang = total hutang

Total hutang dan modal

2.      Hutang modal = total hutang

    Total modal

            2011 =  444.700.771.028 = 0,907

                        490.065.156.836

            2012 = 670.149.495.580 = 1,156

                        579.691.340.310

            2013 =  775.930.985.779 = 1,117

                        694.128.409.113

Analisis : rasio hutang modal dari tahun 2011 ke tahun 2012 mengalami kenaikan sedangkan dari tahun 2012 ke tahun 2013 mengalami penurunan.

Sumber :

http://id.wikipedia.org/wiki/Rasio_finansial

Laporan keuangan PT SIANTAR TOP Tbk